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Performanceorientierte Gesamtbanksteuerung: Risikoadjustierte und nicht-risikoadjustierte Ansätze zur Leistungsbeurteilung in Banken
Inhaltsverzeichnis
3
Abbildungsverzeichnis
5
Abkürzungsverzeichnis
7
Tabellenverzeichnis
9
1 Einleitung
11
2 Performanceorientierte Gesamtbanksteuerung als aktuellesProblem
13
2.1 Besonderheiten der Performancemessung und Steuerungauf Gesamtbankebene
13
2.2 Konzept der Gesamtbanksteuerung: ErtragsundRisikosteuerung
18
2.3 Anforderungen an die Performancemaße unter dem Aspektder Gesamtbanksteuerung und ihre Systematisierung
19
3 Merkmale einer wert- bzw. performanceorientiertenBanksteuerung
21
3.1 Einführung in das Grundkonzept der Gewinngenerierungaus ganzheitlicher Sicht
21
3.2 NichtrisikobereinigteKennzahlen als Instrument der Gesamtbanksteuerung
24
3.2.1 Die Anwendung der ROI-Analyse im Rahmen der Gesamtbanksteuerung
24
3.2.2 Deckungsbeitragsrechnung als Basismethode
32
3.2.3 Ergänzende Performancekennzahlen in der modernen Gesamtbanksteuerung
35
4 Identifikation des Risikos und des Risikokapitals
39
4.1 RenditeMessung
39
4.1.1 Diskrete oder einfache Rendite
39
4.1.2 Stetige Rendite
39
4.2 RisikoMessung
40
4.2.1 Anforderungen an die Risikomaße
41
4.2.2 Volatilität als Risikomaß
42
4.2.3 Beta als Risikomaß
43
4.3 Risikokapitalmessung
45
4.3.1 Konzeption des Value at Risk
46
4.3.2 Methoden zur Ermittlung des VaR
49
4.3.3 Regulatorische Vorgaben bezüglich des VaR
52
4.3.4 Kritik am Konzept des VaR
53
4.4 Der Conditional Value at Risk als Weiterführung des VaR
54
4.5 Lower Partial Moments (LPM)
55
4.6 Tracking Error (TE)
56
5 Risikoadjustierte Performancemaße
59
5.1 Strategische ErtragsundRisikooptimierung
59
5.2 Sharpe Ratio
60
5.3 Treynor Ratio
64
5.4 Jensen Alpha
65
5.5 Appraisal Ratio
68
5.6 Risk Adjusted Performance (RAP)
69
5.7 Market Risk Adjusted Performance (MRAP)
70
5.8 Sortino Ratio
71
5.9 Fouse Index
72
5.10 Information Ratio
72
5.11 Performancemaße auf der Grundlage des Value at Risk
73
5.12 RORAC, RAROC, RARORAC als typische risikoadjustierteAnsätze der Gesamtbanksteuerung
74
5.12.1 Return on Risk Adjusted Capital (RORAC)
75
5.12.2 Risk Adjusted Return on Capital (RAROC)
80
6 Resümee
85
7 Literaturverzeichnis
87
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